1. 서론: NextEra Energy 소개
NextEra Energy (NEE)는 미국 최대의 전력 회사 중 하나로, 플로리다 파워 앤드 라이트 (FPL)와 넥스트에라 에너지 리소시스 (NextEra Energy Resources)를 주요 자회사로 두고 있습니다. FPL은 플로리다 지역에 안정적인 전력을 공급하고 있으며, NextEra Energy Resources는 세계 최대의 풍력 및 태양광 발전 사업자로서 재생 에너지 시장을 선도하고 있습니다. 이 회사는 또한 원자력 발전에도 상당한 투자를 하고 있으며, 에너지 인프라 전반에 걸쳐 혁신을 추구하고 있습니다.
제 포트폴리오에서도 예전에 5%로를 차지하고 있었고, 지금은 3%를 차지하고 있는 종목이며 2023년도 2분기, 2024년도 2분기 실적을 분석한 적이 있습니다.
2023년도에는 금리인상, 일부 사업 부진으로 인하여 주가가 하락 하였으나, 2024년도에는 실적 개선, 사업 환경의 긍정적 변화로 주가가 상승을 하였습니다. 최근에 2024년도 4분기 실적을 발표하였습니다. 주가는 동기간에 하락하였는데, 과연 실적은 어떨지 확인해 보겠습니다. 2024년도 4분기 실적 파일은 아래에 있습니다.
2. 2024년 4분기 및 연간 실적 분석
2.1. 주요 실적 요약
2024년 4분기 NextEra Energy의 실적은 GAAP 기준 순이익 12억 300만 달러 (주당 0.58달러)를 기록했습니다. 조정 기준으로는 10억 9,500만 달러 (주당 0.53달러)의 이익을 달성했습니다. 2024년 전체적으로는 GAAP 기준 순이익 69억 4,600만 달러 (주당 3.37달러)를 기록했으며, 조정 기준으로는 70억 6,300만 달러 (주당 3.43달러)의 이익을 기록하여 조정 주당 순이익이 전년 대비 약 8.2% 성장했습니다.
2.2. 사업 부문별 실적 분석
2.2.1. FPL
2024년 4분기 FPL은 GAAP 기준 순이익 8억 4,500만 달러 (주당 0.41달러)를 기록했으며, 조정 기준 순이익도 동일하게 8억 4,500만 달러 (주당 0.41달러)를 달성했습니다. 연간으로는 GAAP 기준 순이익 45억 4,300만 달러 (주당 2.21달러), 조정 기준 순이익 45억 4,300만 달러 (주당 2.21달러)를 기록했습니다. FPL은 2024년에 약 82억 달러의 자본 투자를 실행했으며, 규제 자본은 약 10% 증가했습니다.
FPL은 약 2.2GW의 새로운 태양광 발전 설비를 가동하고 그리드 강화 및 배전 시스템 지하화 노력을 지속하고 있습니다. FPL의 일반적인 주거 고객 요금은 전국 평균보다 거의 40% 낮으며, 최고 수준의 안정성을 유지하고 있습니다.
2.2.2 NextEra Energy Resources
2024년 4분기 NextEra Energy Resources는 GAAP 기준 순손실 4억 4,200만 달러 (주당 0.21달러)를 기록했으나, 조정 기준으로는 4억 4,600만 달러 (주당 0.22달러)의 이익을 달성했습니다. 연간으로는 GAAP 기준 순이익 22억 9,900만 달러 (주당 1.12달러), 조정 기준 순이익 31억 1,800만 달러 (주당 1.51달러)를 기록했습니다.
NextEra Energy Resources는 12GW 이상의 새로운 재생 에너지 및 배터리 저장 프로젝트를 추가하여 또 다른 기록적인 한 해를 보냈습니다. 또한, 듀안 아놀드 에너지 센터 재가동을 위한 라이선스 변경을 신청했습니다.
2.2.3. Corporate and Other
Corporate and Other 부문은 GAAP 기준으로는 주당 0.78달러 증가했지만, 조정 기준으로는 전년 동기 대비 주당 0.03달러 감소했습니다.
3. 2025년 예상 실적 및 성장 전망
3.1. 조정 주당 순이익 (EPS) 전망
NextEra Energy는 2025년 조정 주당 순이익이 3.45달러에서 3.70달러 범위에 있을 것으로 예상합니다. 또한 일부 분석에서는 2025년 주당 4.02달러의 EPS를 예상하기도 합니다.
3.2. 배당금 성장 계획
NextEra Energy는 2026년까지 주당 배당금을 매년 약 10%씩 늘릴 계획입니다. 2024년 배당금을 기준으로, 2025년에도 배당금 성장이 기대됩니다. 2024년 배당금은 주당 2.06달러이며, 예상되는 연간 배당금은 주당 2.26달러로, 약 3.10%의 수익률을 나타냅니다.
3.3. 사업 부문별 전망
FPL은 스마트 자본 투자와 혁신을 통해 지속적인 성장을 기대하고 있습니다. 2024년에는 약 2.2GW의 새로운 태양광 발전 설비가 성공적으로 가동되었으며, 배전 시스템의 강화 및 지하화 노력도 지속될 것입니다. 또한, FPL은 2026년 1월부터 적용될 새로운 기본요금에 대한 인상 절차를 시작했으며, 이는 2025년부터 2029년까지 주거 고객 요금이 연간 평균 약 2.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
NextEra Energy Resources는 12GW 이상의 새로운 재생 에너지 및 배터리 저장 프로젝트를 추가하며 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 특히, 재생 에너지에 대한 수요 증가에 힘입어 2025년에도 강력한 실적을 달성할 것으로 보입니다. 또한, 아이오와주에 있는 듀안 아놀드 에너지 센터 재가동을 위한 라이선스 변경을 신청했으며, 빠르면 2028년 말에 재가동될 가능성이 있습니다.
NextEra Energy는 미국 내에서 가장 많은 전력을 생산하고 에너지 인프라에 가장 많은 투자를 하는 회사로서, 증가하는 전력 수요에 대응할 준비가 되어 있다고 강조합니다. 회사는 2021년부터 조정 주당 순이익에서 연간 복합 성장률 10% 이상을 달성했으며, 이는 상위 10대 전력 회사 중 가장 높은 수치입니다. NextEra Energy의 CEO는 회사가 2027년까지 조정 주당 순이익 목표치를 달성하거나 거의 달성할 수 있을 것이라고 확신하고 있습니다. 또한, 회사는 강력한 재무 상태와 신용 등급을 유지하면서 성장을 추구하고 있습니다.
4. 배당 투자 전략
- 장기 투자 관점 : NextEra Energy는 꾸준한 배당 성장과 사업 확장을 통해 장기적인 투자 가치를 제공할 가능성이 높습니다. 배당 투자자라면 장기적인 관점에서 투자하는 것이 좋습니다.
- 배당 재투자 및 분할 매수 전략 : NextEra Energy의 배당금을 재투자하여 복리 효과를 누리는 전략을 고려할 수 있습니다. 또한, 시장 변동성을 고려하여 분할 매수 전략을 활용하는 것이 좋습니다. 특히 주가가 하락할 때 추가 매수를 고려하여 평균 매입 단가를 낮출 수 있습니다.
- 정기적인 모니터링: 회사의 재무 실적, 배당 정책 변경 및 사업 전략을 정기적으로 모니터링하여 투자 결정을 조정해야 합니다.
5. 투자 시 고려해야 할 위험 요소
NextEra Energy의 미래 실적에 영향을 미칠 수 있는 여러 위험 요소가 있습니다. 여기에는 규제 변경, 정책 변화, 날씨 조건, 금리 변동, 그리고 시장 경쟁 심화 등이 포함됩니다. 또한, NextEra Energy Resources의 2024년 4분기 GAAP 기준 순손실은 회사의 수익성에 대한 불안정성을 보여줍니다. FPL의 요금 인상 절차는 고객 요금 증가로 이어질 수 있으며, 이는 수요 감소로 이어질 수도 있습니다. 따라서 투자 결정 시 이러한 위험 요소를 충분히 고려해야 합니다.
6. 결론
NextEra Energy는 배당 성장률이 높고 재무적으로 안정적인 회사로서, 배당 투자자에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 재생 에너지 시장의 선두 주자로서 지속적인 성장이 기대되지만, 다양한 위험 요소도 존재합니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 회사의 재무 상태, 성장 전망, 그리고 위험 요소를 종합적으로 고려해야 합니다. 분산 투자와 장기적인 관점을 유지하면서, 정기적으로 회사의 실적을 모니터링하는 것이 현명한 투자 전략입니다.